01.08.2003 Ни шагу назад! Цены на рынке черной металлургии
Мировой рынок
Начнем обзор цен с состояния мирового рынка черных металлов, поскольку экспортная направленность российской металлургии в 2003 году не только не ослабла, но еще более усилилась.
После прошлого года, с несбалансированным спросом и предложением черного металла и высокой активностью «металлургических лобби» США и ряда других стран, начало 2003 года ожидалась более спокойным. Это, казалось бы, подтверждали и цены, в среднем – затихшие с октября по декабрь 2002 года. А по некоторым позициям (горяче- и холоднокатаная рулонная сталь и др.) металлопрокат даже показал тенденцию небольшого (на проценты) снижения цен. Собственно это и ожидалось, поскольку, по единодушному мнению аналитиков, сохраняется избыток производственных мощностей в мировой черной металлургии. Более полугода назад мы писали в первом номере журнала «Металлургический бюллетень», что «…безусловно, до баланса спроса и предложения еще далеко, но рынок на пути к состоянию равновесия. Мировые цены уверенно приближаются к уровню 2000 г.»
Прогноз наш оказался верным (см. Рис.2).
Цены (по данным индекса CRU international) пришли к пиковому когда-то уровню мая 2000 года уже в первые недели января 2003 года. И это, невзирая на продолжающийся экономический застой в развитых странах и некоторый сезонный спад спроса. Но на этом уровне рынок не остановился. Начиная с США, стартовал очередной виток роста цен на черный металл, достигший своего пика в Китае. Стабильность рынка металлов рухнула не хуже, чем в прошлом году, доставив приятный сюрприз металлургам и неприятный – потребителям металла.
Баланс спроса и предложения на мировом рынке стали, безусловно, тяготеет к стабильности, поскольку слишком велик срок инвестиционного цикла по вводу производственных мощностей в черной металлургии. Однако практика последних лет почему-то опровергает этот «рыночный закон». Что же может нарушить равновесие на подобном рынке? Таких факторов в наше время в мировой экономике немного. Важнейшими из них являются два:
— политические усилия по регулированию рынка со стороны стран производителей и потребителей товара;
— спекуляция на товарном рынке со стороны невостребованного и избыточного ныне мирового капитала.
Первый фактор нам уже давно знаком и в некоторой степени понять «политиков» можно. Причина их активности в том, что если в 1980-е годы на рынке через экспорт перераспределялось только 25% мирового производства металлопроката, то сейчас эта цифра близка к 40%. Причем ситуация по миру совсем не однотипная (Рис.3).
Поразительно, но, прежде всего, под угрозой проигрыша во всемирной конкуренции оказалась традиционно мощная металлургия США и стран Евросоюза, что особенно четко стало заметно в 1998 году. Лозунги «свободы» и «рынка» развитыми странами были отброшены, не задумываясь, и был дан старт лавине антидемпинговых расследований против экспортеров металлопроката. А в прошлом году он уже достиг пика. К примеру, в недавнем обзоре аналитической компании Mayer Brown Rowe and Maw (Великобритания) говорится о том, что из общего количества защитных мер по «защите рынка» (104), введенных в разных странах мира в 2002 году, 80% приходится именно на долю стальной продукции.
Сейчас, в 2003 году, мы вновь пожинаем «плоды» политического лоббирования. Российские (и другие) поставки металла основным его импортерам ведутся преимущественно в рамках целой серии квот. К примеру, для важнейшего ныне потребителя черного проката – Китая — предпоследнее решение по квотам импорта стали и пошлинам на их превышение утверждено в ноябре 2002 года. В течение двух с половиной лет (с 20 ноября 2002 года по 20 мая 2005 года) импорт стального проката в страну был ограничен в 37 млн. т, а величина эта распределена по периодам, типам проката и по странам-поставщикам. Однако уже первые китайские квоты (с ноября 2002 по 20 мая 2003 года) на бурно растущем рынке потребления вызвали ажиотаж.
Тут включился в дело второй фактор, давно контролирующий рынок драгоценных металлов, мощно влияющий на рынок цветных и ныне обративший внимание и на черные металлы. Имя ему – мировой капитал, все более расширяющий перечень рынков для своего спекулятивного применения.
На китайский рынок нацелилось множество торговых фирм (и кредитующих их банков), решивших хорошо «нагреть руки» на импорте квотированной продукции. А в первую очередь – холоднокатаного и горячекатаного рулонного проката, составившего в 2002 году более 75% импорта Китая. Повышенный спрос на рулонную сталь с начала 2003 года вызвал рост цен сначала в Китае, а затем и во всем регионе (см. Рис.4). Цены на стальной прокат выросли к 10 марта до рекордных отметок, превысив среднемировой уровень на 40-70$/тонну. А очередь желающих про
…
…